"Vi ser flera positiva resultatdrivare genom ytterligare optimering av inköpen, en större andel egna varumärken och effektiviseringar inom marknadsföring och kundservice", skriver SB1.
Analyshuset framhåller att Ellos efter de senaste årens operationella och finansiella omställning har en lägre kostnadsbas och "en tydligt definierad tillväxtstrategi", de tillägger att marknaden ökar betydligt genom expansionen i Europa och att AI kan bidra ytterligare till att öka försäljningen och sänka kostnaderna.
De slänger dock in en brasklapp: marknadens hårda konkurrens kan leda till högre kostnader för att attrahera kunder.
"Ellos har samtidigt omfattande kunskap om sina kunder, särskilt de som använder Elpy", menar SB1. Elpy är Ellos egna betalningstjänst.
Övergången till e-handel har bromsat in sedan pandemin, konstaterar SB1 även i analysen, varför en ny acceleration skulle ge stöd åt försäljningen. Analyshusets riktkurs på 70 kronor innebär en 40-procentig rabatt mot jämförelsebolagen.
Några minuter in i tisdagshandeln var Ellos upp 1,8 procent.
Samtliga rådgivare ser uppsida #
SB1 Markets var tillsammans med Pareto så kallade joint bookrunners, med uppdrag att bygga orderboken, vid Ellos notering.
På måndagen rapporterade EFN om att Pareto tillsammans med ABG Sundal Collier och Danske Bank, som var joint global coordinators för Ellos notering, samtliga inledde bevakning av aktien med en köprekommendation.
Följ taggar
Relaterat #
Hämta EFN:s app för iOS och Android- gratis: nyheter, analyser, börs, video, podd